Dieser Artikel ist Teil der FT-Kampagne für Finanzkompetenz und Inklusion „Finance 4 Life“. Finance 4 Life wird vom Hauptpartner Experian unterstützt, der großzügig weitere Spenden zusätzlich finanziert.

Versteckt im alten römischen Viertel von Turin befindet sich ein ungewöhnliches Museum: ein Ort, an dem Kinder und Erwachsene nicht Kunst betrachten oder Geschichte lernen, sondern mehr über Geld erfahren.

Durch Spiele und Interaktionen mit den multimedialen Installationen des Museums, darunter ein Mini-Kino und eine Sammlung von Sparschweinen aus über 100 Ländern, die bis ins 17. Jahrhundert zurückreichen, lernt eine Klasse von Neunjährigen die Bedeutung des Sparens kennen.

„Meine Großeltern haben mir ein Bankkonto eingerichtet, auf das sie jeden Monat einen bestimmten Betrag einzahlen, und damit möchte ich ein kleines Pferd kaufen“, sagt Eleonora. Lorenzo, ihr Klassenkamerad, hat 100 € aus Taschengeld und Geschenken angespart, möchte aber „noch weitere 100 € sparen, damit ich mir alle Spielsachen kaufen kann, die ich will“.

„Ich behalte es für später auf“, sagt Cecilia über ihre eigenen Ersparnisse. „Damit ich mir ein kleines Haus kaufen könnte, wenn ich alleine wohnen möchte.“ Die Kinder besprechen ihre finanziellen Pläne ohne das übliche Unbehagen, das erwachsene Gespräche über Geld oft behindert. Ihre Offenheit ist jedoch in Italien nicht typisch. 40 Prozent der Italiener zwischen 18 und 34 Jahren sprechen zu Hause nie über Geld, und derselbe Anteil fühlt sich unwohl dabei, über Finanzen zu sprechen, wie eine Umfrage der italienischen Zentralbank zeigt.

Die Zurückhaltung, über Geld zu sprechen, sei das Ergebnis von Bildungs-, institutionellen und kulturellen Versäumnissen, sagt Giovanna Paladino, Gründerin und Direktorin des Museums des Sparens in Turin, einem Projekt, das von Italiens größtem Kreditinstitut nach Vermögenswerten, Intesa Sanpaolo, finanziert wird.

Italien belegt in Umfragen zur Finanzkompetenz den letzten Platz
Finanzkompetenz-Score ausgewählter OECD-Länder (von 100)

„Wir kommen aus einer katholischen und lateinischen Kultur, in der Geld eine negative Konnotation hat; es wird mit Gier und Geiz in Verbindung gebracht“, sagt sie. „Aber Geld als Selbstzweck zu verstehen, ist falsch. Geld ist ein Werkzeug, das es uns ermöglicht, persönliche und kollektive Wünsche und Projekte zu verwirklichen.“ Eine Botschaft, die das Museum seinen jährlich 15.000 Besuchern und den 120.000 Schülern, die jedes Jahr auf seine digitalen Materialien zur Finanzbildung zugreifen, vermitteln möchte.

In Italien, wie auch anderswo, führt die Zurückhaltung im Umgang mit Geld zu niedrigen Finanzkompetenzwerten – mit negativen Folgen sowohl für Einzelpersonen als auch für die Gesellschaft insgesamt.

Italien hat die am wenigsten finanzkompetente Bevölkerung unter den entwickelten Ländern, die von der OECD untersucht wurden. Weniger als vier von zehn Italienern können Fragen zu grundlegenden Konzepten wie Inflation, Zinseszins und Risikodiversifizierung korrekt beantworten, verglichen mit einem OECD-Durchschnitt von fast sechs von zehn Personen.

“Wir kommen aus einer katholischen und lateinischen Kultur, in der Geld eine negative Konnotation hat; es wird mit Gier und Habgier in Verbindung gebracht.

In Brüssel hat Finanzkompetenz zunehmend Priorität auf der politischen Agenda erhalten, da die Gesetzgeber versuchen, Europas schleppende Wachstumsraten und den wachsenden fiskalischen Druck durch eine alternde Bevölkerung abzufedern.

Die Europäische Kommission hat kürzlich eine blockweite Strategie zur Bekämpfung niedriger Finanzkompetenz vorgestellt. Ziel ist es, das Vertrauen der Verbraucher zu stärken, die Beteiligung der Privatkunden an den Kapitalmärkten zu vertiefen und die finanzielle Verwundbarkeit zu verringern.

Die Überlegung dahinter: Ein investitionsbewussteres europäisches Publikum würde helfen, einen Teil der 11 Billionen Euro an privaten Ersparnissen zu mobilisieren, die größtenteils untätig auf Bankkonten liegen.

Wenn das Finanzwissen jedoch gering ist, können die kollektiven Kosten „unglaublich hoch“ sein, sagt Stefano Cappiello, Generaldirektor für Finanzregulierung und -aufsicht im italienischen Finanzministerium und Mitglied des nationalen Komitees für Finanzbildung – einer 2017 gegründeten Einrichtung zur Verbesserung der Finanzkompetenz der Italiener.

Uninformierte Anlageentscheidungen können zu Finanzblasen führen, wenn naive Kunden komplexe Produkte verkauft werden. Und mangelndes Verständnis kann Bürger daran hindern, ihre Einnahmen in langfristige Ersparnisse zu verwandeln, was die ohnehin angespannten öffentlichen Finanzen zusätzlich belastet.

„Finanzbildung wird zu einer Bildung über aktuelle und zukünftige Bedürfnisse. Wenn man also nicht sicherstellt, dass alle Bürger informiert und gebildet sind, hat das enorme soziale Kosten“, sagt Cappiello.

Die Bedeutung von Finanzkompetenz, definiert als das Wissen und die Fähigkeiten, die es Einzelpersonen ermöglichen, fundierte finanzielle Entscheidungen zu treffen, wurde erstmals im Anschluss an die globale Finanzkrise erkannt, als riskante Produkte an ahnungslose Verbraucher verkauft wurden – mit katastrophalen Folgen.

Forschungen zeigen, dass es eine starke Korrelation zwischen Finanzkompetenz und der Teilnahme am Aktienmarkt gibt; umgekehrt gilt: Je geringer die Finanzkompetenz der Bevölkerung, desto höher ihre Barersparnisse.

Der Plan der EU umfasst Aufklärungskampagnen, einen Verhaltenskodex für private Finanzpädagogen, speziell ernannte „Botschafter für Finanzkompetenz“ sowie neue Finanzierungs- und Dateninstrumente. Die Initiative ist Teil des breiteren Vorstoßes Brüssels, stärkere und tiefere Kapitalmärkte in der EU aufzubauen.

„Wenn wir uns die Finanzkompetenz ansehen, geht es nicht nur darum, den Menschen beizubringen, wie sie zwischen verschiedenen Anlagemöglichkeiten unterscheiden können“, sagt Maria Luís Albuquerque, EU-Kommissarin für Finanzdienstleistungen.

Haushalte in Ländern mit höherer Finanzkompetenz halten tendenziell einen geringeren Anteil ihres Vermögens in Bargeld.

„Für manche Menschen beginnt es schon viel früher. Wie behält man den Haushaltsplan im Griff? Wie geht man in den Supermarkt und kauft, was man braucht, und gibt dabei so wenig wie möglich aus?“, fügt sie hinzu.

„Wie benutzt man eine Kreditkarte, ohne Schulden zu machen? Das Grundwissen. Denn es gibt zu viele Menschen, die tatsächlich nicht wissen, wie sie damit umgehen sollen, weil es ihnen nie jemand beigebracht hat.“

Etwa 64 Prozent der Europäer verfügen über ein mittleres Maß an Finanzkompetenz, so eine EU-weite Umfrage aus dem Jahr 2023, die das Verständnis der Befragten für Konzepte wie Inflation und Zinseszins testete. Der Rest verteilt sich ungefähr gleichmäßig auf Personen mit höherem oder geringerem Wissen.

Doch auf dem Kontinent gibt es große Unterschiede. In den Niederlanden, Dänemark, Finnland und Estland zeigen etwa vier von zehn Befragten ein hohes Maß an Finanzwissen. In Rumänien, Portugal, Zypern, Spanien und Griechenland ist es jedoch nur noch die Hälfte, also weniger als zwei von zehn, während die übrigen Länder irgendwo dazwischen liegen.

Diese Unterschiede lassen sich durch eine Reihe von Faktoren erklären, darunter sozioökonomischer Hintergrund, Bildungsniveau und Geschlecht. OECD-Umfragen zeigen, dass Finanzkompetenz bei hochgebildeten, erwerbstätigen Männern im arbeitsfähigen Alter mit höherem Einkommen und städtischem Wohnort höher ist.

Der Vorteil ist jedoch, dass die Werte in Ländern steigen, in denen Finanzbildung fest in den Lehrplänen der Schulen verankert ist.

Schüler an einer Oberschule in Helsinki. In Finnland zeigen etwa vier von zehn Befragten einer EU-weiten Umfrage ein hohes Maß an Finanzwissen – etwa doppelt so viel wie in Portugal und Spanien. © Charlie Bibby/FT

„Finanzbildung wirkt. Es ist wichtig, Programme zur Finanzbildung in Schulen und darüber hinaus anzubieten, weil sie sich auszahlen“, sagt Carmine Di Noia, Direktor für Finanz- und Unternehmensangelegenheiten bei der OECD, zuständig für die Finanzkompetenzarbeit der Organisation. „Der Ertrag ist viel höher als die Kosten, daher ist es eine großartige Investition für das Land.“

Die Vermittlung finanzieller Fähigkeiten in Schulen von klein auf kann auch als Ausgleich für andere Faktoren wirken. „Es gibt eine starke Korrelation zwischen Finanzkompetenz und sozioökonomischem Hintergrund“, fügt Di Noia hinzu. „Deshalb ist es umso wichtiger, Finanzkompetenz in Schulen zu lehren, weil man sonst die Unterschiede zwischen Wohlhabenden, Gebildeten und den anderen weiter vergrößert.“

Schweden bietet ein anschauliches Beispiel. Finanzbildung ist in Schweden bereits ab der ersten Klasse Teil des Lehrplans, aber 2011 führte das skandinavische Land verpflichtenden Finanzunterricht in der Oberstufe ein.

Anstatt Finanzkompetenz als eigenständiges Fach zu behandeln, integrieren schwedische Schulen sie in den Haushaltskunde-, Mathematik- und Sozialkundeunterricht.

Das habe dazu beigetragen, „eine Kultur selbst kleiner Ersparnisse bei Kindern zu fördern, die sich in Investitionen verwandelt“, sagt der schwedische Minister für Finanzmärkte, Niklas Wykman, der Financial Times.

Nur ein Jahr später, 2012, führte Stockholm das Investeringssparkonto (ISK) ein, ein nutzerfreundliches Anlagekonto, das Einzelpersonen ermutigt, Aktien, Fonds und andere Wertpapiere zu halten und dabei von einem Steueranreiz sowie einem vereinfachten Steuererklärungsprozess zu profitieren.

Faktoren, die die Finanzkompetenz beeinflussen
Durchschnittliche Finanzkompetenzwerte der OECD (von 100) nach soziodemografischen Gruppen

„Um die Beteiligung der Privatkunden zu erhöhen, muss es einfach zu nutzen sein“, sagt Wykman. „Man muss nicht stundenlang sein Einkommen deklarieren. Es ist vorausgefüllt, einfach zu handhaben und bietet einen Steuervorteil.“

Infolgedessen halten 46 Prozent der Schweden ein Anlageprodukt (über Fonds, Aktien oder Anleihen) – fast doppelt so viele wie der EU-Durchschnitt von 24 Prozent.

Dies hat auch dazu beigetragen, die schwedischen Kapitalmärkte zu den tiefsten und erfolgreichsten des Blocks zu machen, indem die Ersparnisse von Privat- und institutionellen Anlegern auf innovative und rentable Unternehmen gelenkt werden, die wiederum im großen Maßstab wachsen und Dividenden ausschütten können.

„Haushalte werden über längere Zeit nicht an den Finanzmärkten teilnehmen, wenn sie keine gute Rendite auf ihre Investition erzielen“, sagt Wykman.

Die Auswirkungen auf die öffentlichen Kassen können erheblich sein: Wenn mehr Menschen in den Aktienmarkt investieren, generieren sie mehr privates Einkommen und zahlen somit höhere Steuern – gleichzeitig unterstützen sie das Wachstum von Unternehmen.

„So kann eine schnell wachsende Wirtschaft entstehen, die letztlich zu höheren Löhnen und besserer sozialer Absicherung führt“, sagt Wykman.

Niklas Wykman, schwedischer Minister für Finanzmärkte, sagt, die Integration von Finanzkompetenz in andere Schulfächer habe dazu beigetragen, „eine Kultur selbst kleiner Ersparnisse bei Kindern zu fördern, die sich in Investitionen verwandelt“. © Nils Petter Nilsson/Getty Images

Umgekehrt trägt eine Bevölkerung mit niedriger Sparquote oder, wie in Italien, einem hohen Anteil an nicht gewinnbringend angelegten Ersparnissen zum Druck auf umlagefinanzierte Rentensysteme bei, die bereits durch alternde Bevölkerungen und schrumpfende Arbeitskräfte belastet sind.

„Wir wollen, dass die Menschen wirklich ihre Ersparnisse vermehren, weil die Regierungen keine großzügigen Renten mehr gewährleisten können“, sagt Annamaria Lusardi, Senior Fellow am Stanford Institute for Economic Policy Research und Beraterin für Finanzkompetenz bei früheren italienischen Regierungen.

Da Finanzkompetenz bis zu 40 Prozent der individuellen Vermögensunterschiede kurz vor dem Rentenalter vorhersagen kann, so Lusardi, sollte sie ein zentrales Instrument für politische Entscheidungsträger sein, die sich über die bevorstehende Rentnerwelle Sorgen machen.

„Wir sollten Finanzbildung interessant gestalten und dort anbieten, wo Menschen unparteiische und fundierte Informationen erhalten können“, sagt sie.

Genau das ist die zentrale Aufgabe des italienischen Komitees für Finanzbildung (Edufin), einer unabhängigen Einrichtung, die das Finanz- und Bildungsministerium, die Zentralbank sowie Verbraucherorganisationen, Versicherungs- und Pensionsaufsichtsbehörden und Finanzberater umfasst.

Ein Gesetz von 2023 machte Finanzbildung verpflichtend in den Lehrplänen italienischer Schulen, und 71 Prozent der befragten Schulleiter berichteten dem Komitee, dass seitdem Initiativen und Kurse zur Finanzbildung eingeführt worden seien.

Finanzkompetenz ist Teil des Unterrichts in „Bürgerkunde“, der den Schülern einmal pro Woche verschiedene Aspekte der Staatsbürgerschaft vermittelt, wie die italienische Verfassung, Online-Fähigkeiten und Umweltschutz.

Das Museum des Sparens in Turin hat zum Ziel, die Zurückhaltung der Menschen, über Geld zu sprechen, zu überwinden – ein Verhalten, das sich in niedriger Finanzkompetenz und eingeschränkter sozialer Mobilität niederschlägt.

Doch wie genau Finanzbildung im Lehrplan vermittelt wird, liegt im Ermessen der einzelnen Schulen, die oft weder die Mittel noch das Wissen haben, um geeignete Inhalte und Lehrkräfte auszuwählen. Ohne Ausstattung greifen Schulen häufig auf externe Anbieter zurück, die größtenteils aus dem Privatsektor stammen.

„Das Problem bei der Bereitstellung von Finanzbildung ist der Interessenkonflikt. Private und öffentliche Anbieter haben entdeckt, dass es ein außergewöhnliches Marketinginstrument ist“, sagt Donato Masciandaro, Wirtschaftsprofessor an der Bocconi-Universität in Mailand und Präsident des Komitees.

Ähnlich verhält es sich im Vereinigten Königreich, wo Finanzbildung an weiterführenden Schulen Pflicht ist, die Schulen jedoch frei planen können, wie sie sie unterrichten. „Die überwiegende Mehrheit der leicht zugänglichen Inhalte ist markengebunden von Banken“, sagt Aimée Allam, Geschäftsführerin von FT FLIC, einer gemeinnützigen Organisation, die an diese Zeitung angegliedert ist und aktuelle, gebrauchsfertige Inhalte entwickelt, die in etwa 900 Schulen im ganzen Land genutzt werden, sowie Lehrer darin schult, wie sie diese Inhalte vermitteln können.

„Wir wollen, dass Lehrer wissen, dass die Inhalte, wenn sie zu uns kommen, aktuell, korrekt, geeignet, kostenlos und frei von jeglichen kommerziellen Interessen sind“, fügt sie hinzu.

Die zunehmende Nutzung von Marketing über soziale Medien durch Content-Creator und Affiliate-Marketing erschwert es der Öffentlichkeit zudem, unabhängige Ratschläge von subtiler Werbung zu unterscheiden.

„Die Menschen finden neue Wege, scheinbar authentische Empfehlungen zu geben, die in Wirklichkeit auf Verkauf abzielen“, sagt Allam.